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企業(yè)新三板掛牌上市流程詳解 新三板掛牌上市規(guī)則篇一
新三板掛牌上市是什么意思以及整體流程
新三板掛牌上市是什么意思?
一板市場(chǎng)通常是指主板市場(chǎng)(含中小板),二板市場(chǎng)則是指創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)。相對(duì)于一板市場(chǎng)和二板市場(chǎng)而言,有業(yè)界人士將場(chǎng)外市場(chǎng)稱(chēng)為三板市場(chǎng)。三板市場(chǎng)的發(fā)展包括老三板市場(chǎng)(以下簡(jiǎn)稱(chēng)“老三板”)和新三板市場(chǎng)(以下簡(jiǎn)稱(chēng)“新三板”)兩個(gè)階段。老三板即2001年7月16日成立的“代辦股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)”;新三板則是在老三板的基礎(chǔ)上產(chǎn)生的“中關(guān)村科技園區(qū)非上市股份公司進(jìn)入代辦轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)”。
新三板掛牌就是上市,它是上市的一種形式,很多人會(huì)問(wèn),我在哪上市?這是中國(guó)人的偉大創(chuàng)造發(fā)明,結(jié)構(gòu)化上市,既在深圳上,也在北京上,因?yàn)樯鲜惺莾蓪雍x,第一層含義是我這個(gè)股票上市可以流通,由哪個(gè)交易所提供撮合系統(tǒng),所以嚴(yán)格意義來(lái)說(shuō)新三板掛牌并非真正的上市進(jìn)入a股市場(chǎng)發(fā)行股票。
新三板掛牌上市整體流程
一、掛牌上市基本流程
公司從決定進(jìn)入新三板、到最終成功掛牌,中間需要經(jīng)過(guò)一系列的環(huán)節(jié),可以分為四個(gè)階段:
第一階段為決策改制階段,企業(yè)下定決心掛牌新三板,選擇中介機(jī)構(gòu)(券商、會(huì)計(jì)師、律師、評(píng)估師)并改制為股份公司;
第二階段為材料制作階段,各中介機(jī)構(gòu)制作掛牌申請(qǐng)文件;
第三階段為中介機(jī)構(gòu)內(nèi)核、申請(qǐng)文件定稿、并報(bào)送掛牌申請(qǐng)文件階段;
第四階段為審核階段,為全國(guó)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)公司與中國(guó)證監(jiān)會(huì)的審核階段,中介機(jī)構(gòu)與新三板公司對(duì)反饋問(wèn)題進(jìn)行答復(fù);
第五階段為登記掛牌結(jié)算,辦理股份登記存管與掛牌手續(xù)。
各個(gè)階段要求與工作如下:
(一)決策改制階段
決策改制階段的主要工作為選聘中介機(jī)構(gòu),中介機(jī)構(gòu)前期盡職調(diào)查,解決同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)、關(guān)聯(lián)交易等相關(guān)問(wèn)題,選定改制基準(zhǔn)日,審計(jì)評(píng)估,召開(kāi)創(chuàng)立大會(huì),整體變更為股份公司。
公司需根據(jù)《非上市公眾公司監(jiān)督管理辦法》、《全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)業(yè)務(wù)規(guī)則(試行)》、《非上市公眾公司監(jiān)管指引第3號(hào)——章程必備條款》等相關(guān)法律、法規(guī)及規(guī)則制定公司章程,并在后續(xù)工作中落實(shí)。
有限責(zé)任公司按原賬面凈資產(chǎn)值折股整體變更為股份有限公司的,存續(xù)時(shí)間可以從有限責(zé)任公司成立之日起計(jì)算。整體變更不應(yīng)改變歷史成本計(jì)價(jià)原則,不應(yīng)根據(jù)資產(chǎn)評(píng)估結(jié)果進(jìn)行賬務(wù)調(diào)整,應(yīng)以改制基準(zhǔn)日經(jīng)審計(jì)的凈資產(chǎn)額為依據(jù)折合為股份有限公司股本。
(二)材料制作階段
材料制作階段的主要工作包括:(1)申請(qǐng)掛牌公司董事會(huì)、股東大會(huì)決議通過(guò)新三板掛牌的相關(guān)決議和方案;(2)制作掛牌申請(qǐng)文件;
(二)中介機(jī)構(gòu)內(nèi)核和申報(bào)材料階段
(1)主辦券商、會(huì)計(jì)師內(nèi)核;(2)主辦券商推薦等主要流程。若券商內(nèi)核未通過(guò),則不能申報(bào)材料。
申請(qǐng)掛牌的股份公司通過(guò)窗口向全國(guó)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)公司提交掛牌(或股票發(fā)行)申請(qǐng)材料。申請(qǐng)材料應(yīng)符合《全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)業(yè)務(wù)規(guī)則(試行)》、《全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)掛牌申請(qǐng)文件內(nèi)容與格式指引(試行)》等有關(guān)規(guī)定的要求。
全國(guó)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)公司對(duì)申請(qǐng)材料的齊備性、完整性進(jìn)行檢查:需要申請(qǐng)人補(bǔ)正申請(qǐng)材料的,按規(guī)定提出補(bǔ)正要求;申請(qǐng)材料形式要件齊備,符合條件的,全國(guó)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)公司出具接收確認(rèn)單。
(四)審核階段
全國(guó)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)公司審核人員審核完畢后,出具書(shū)面反饋意見(jiàn)。在券商主導(dǎo)下,各中介機(jī)構(gòu)會(huì)對(duì)反饋問(wèn)題進(jìn)行調(diào)查和答復(fù)。申請(qǐng)人應(yīng)當(dāng)在反饋意見(jiàn)要求的時(shí)間內(nèi)向窗口提交反饋回復(fù)意見(jiàn);如需延期回復(fù),應(yīng)提交申請(qǐng),但最長(zhǎng)不得超過(guò)三十個(gè)工作日。
申請(qǐng)材料和回復(fù)意見(jiàn)審查完畢后,全國(guó)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)公司出具同意或不同意掛牌或股票發(fā)行的審查意見(jiàn)。
(五)登記掛牌階段
登記掛牌階段主要是辦理股份登記存管、公司掛牌敲鐘。
二、各中介機(jī)構(gòu)主要職責(zé)
新三板掛牌上市需要聘請(qǐng)以下中介機(jī)構(gòu):(1)證券公司,即主辦券商;(2)會(huì)計(jì)師事務(wù)所;(3)律師事務(wù)所;(4)資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)(如需要評(píng)估)。各機(jī)構(gòu)主要工作如下:
(一)主辦券商
主辦券商主要負(fù)責(zé)掛牌公司的改制、對(duì)新三板掛牌前的輔導(dǎo)規(guī)范、申請(qǐng)材料的制作與內(nèi)核、犀牛之星:http:///
掛牌申請(qǐng)、組織反饋回復(fù),掛牌后續(xù)的持續(xù)督導(dǎo)等工作,規(guī)范履行信息披露義務(wù)、完善公司治理機(jī)制。
(二)會(huì)計(jì)師事務(wù)所
企業(yè)申請(qǐng)新三板掛牌,須聘請(qǐng)具有證券從業(yè)資格的會(huì)計(jì)師事務(wù)所承擔(dān)有關(guān)審計(jì)和驗(yàn)資等工作。主要工作如下:出具審計(jì)報(bào)告、驗(yàn)資報(bào)告、發(fā)行人原始財(cái)務(wù)報(bào)表與申報(bào)財(cái)務(wù)報(bào)表的差異情況專(zhuān)項(xiàng)意見(jiàn)、協(xié)助企業(yè)反饋回復(fù)。
(三)律師事務(wù)所
企業(yè)申請(qǐng)新三板掛牌,必須依法聘請(qǐng)律師事務(wù)所擔(dān)任法律顧問(wèn),協(xié)助和指導(dǎo)企業(yè)起草公司章程等公司法律文件、出具法律意見(jiàn)書(shū)、掛牌文件鑒證意見(jiàn)等。
(四)資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)
負(fù)責(zé)出具股改的資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告書(shū)。(新三板,我們都用犀牛之星)
企業(yè)新三板掛牌上市流程詳解 新三板掛牌上市規(guī)則篇二
基于茉印股份對(duì)新三板掛牌具體流程的梳理
一、股改前準(zhǔn)備階段
(一)掛牌公司負(fù)責(zé)事項(xiàng)
1、企業(yè)決定并聘請(qǐng)證券公司、會(huì)計(jì)師事務(wù)所、律師事務(wù)所、資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)等中介機(jī)構(gòu),簽訂相關(guān)協(xié)議。
2、在中介機(jī)構(gòu)指導(dǎo)下,準(zhǔn)備企業(yè)歷史沿革資料,梳理企業(yè)歷史沿革。
3、準(zhǔn)備財(cái)務(wù)資料,進(jìn)行清產(chǎn)核貸,規(guī)范報(bào)告期會(huì)計(jì)核算。
4、準(zhǔn)備對(duì)外投資相關(guān)資料,梳理企業(yè)對(duì)外投資情況。
5、在律師的指導(dǎo)下,整理企業(yè)關(guān)聯(lián)方的相關(guān)資料,梳理關(guān)聯(lián)方關(guān)系,分析企業(yè)是否存在同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)。
6、在律師的指導(dǎo)下,梳理公司的業(yè)務(wù)類(lèi)型、各類(lèi)業(yè)務(wù)的流程,整理企業(yè)各項(xiàng)業(yè)務(wù)資質(zhì),分析企業(yè)經(jīng)營(yíng)的合法性。
7、在律師的指導(dǎo)下,整理公司報(bào)告期內(nèi)的訴訟資料、處罰資料,分析公司、實(shí)際控制人、控股股東、公司董事、監(jiān)事和高級(jí)管理人員在最近24個(gè)月內(nèi)是否存在重大違法違規(guī)行為。
8、整理公司各項(xiàng)規(guī)章制度,分析公司內(nèi)部控制制度的合理性、執(zhí)行的有效性,9、控股股東、實(shí)際控制人與董事、監(jiān)事和高管溝通,初步確定股份公司的董事、監(jiān)事和高管的設(shè)置及人選,并準(zhǔn)備相關(guān)簡(jiǎn)歷資料。
(二)中介機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)事項(xiàng)
1、前期盡調(diào)
券商、會(huì)計(jì)師、律師等中介機(jī)構(gòu)人員對(duì)企業(yè)進(jìn)行前期盡職調(diào)查,發(fā)現(xiàn)企業(yè)在歷史經(jīng)營(yíng)中存在的不規(guī)范問(wèn)題,判斷企業(yè)經(jīng)營(yíng)的持續(xù)性、獨(dú)立性,分析企業(yè)是否存在重大法律、財(cái)務(wù)和稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn),分析企業(yè)是否存在影響改制目標(biāo)實(shí)現(xiàn)的其他問(wèn)題。
2、制定改制方案 各中介機(jī)構(gòu)根據(jù)前期盡調(diào)發(fā)現(xiàn)的問(wèn)題提出建議,召開(kāi)協(xié)調(diào)會(huì),與企業(yè)的實(shí)際控制人、控股股東、高級(jí)管理人員充分溝通,擬定公司存在問(wèn)題的解決方案,擬定公司業(yè)務(wù)調(diào)整,股權(quán)、資產(chǎn)調(diào)整方案,在此基礎(chǔ)上形成改制掛牌整體方案和工作時(shí)間表,初步確定改制基準(zhǔn)日。
3、落實(shí)方案、做好規(guī)范
券商牽頭協(xié)調(diào)企業(yè)及各個(gè)中介機(jī)構(gòu)改制工作的節(jié)奏,落實(shí)改制方案,推動(dòng)解決前期調(diào)查發(fā)現(xiàn)的問(wèn)題,總體把握企業(yè)是否達(dá)到改制的目標(biāo)和原則要求;幫助企業(yè)建立健全公司治理結(jié)構(gòu);知道企業(yè)建立完善各項(xiàng)內(nèi)部控制制度。
二、股改階段
(一)具體操作階段
1、掛牌公司負(fù)責(zé)事項(xiàng)
(1)有限公司召開(kāi)董事會(huì),決議進(jìn)行股份制改造,確定股份制改造的基準(zhǔn)日,確定審議、評(píng)估、驗(yàn)資等中介機(jī)構(gòu)。
(2)到有限公司登記的工商行政管理部門(mén)辦理擬成立股份公司名稱(chēng)預(yù)核準(zhǔn)手續(xù),該名稱(chēng)預(yù)核準(zhǔn)有效期為六個(gè)月。
(3)完成以改制基準(zhǔn)日為會(huì)計(jì)報(bào)表日的會(huì)計(jì)核算、封賬工作。
(4)有限責(zé)任公司召開(kāi)股東會(huì),審議《審計(jì)報(bào)告》、《資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告》,審議改制方案,就整體折股方案、出資方式、出資比例、變更公司類(lèi)型等事項(xiàng)做出決議。
(5)在律師的指導(dǎo)下,公司準(zhǔn)備《股份公司發(fā)起人協(xié)議書(shū)》、《股份公司章程》、《股東大會(huì)議事規(guī)則》、《董事會(huì)議事規(guī)則》、《監(jiān)事會(huì)議事規(guī)則》等資料,指導(dǎo)公司發(fā)出召開(kāi)股東大會(huì)通知,準(zhǔn)備申辦工商變更登記的相關(guān)文件。
(6)在律師的指導(dǎo)下,股份公司發(fā)起人簽訂《股份公司發(fā)起人協(xié)議書(shū)》,確定各發(fā)起人的股權(quán)比例,設(shè)立股份公司籌備委員會(huì),發(fā)出召開(kāi)股份公司創(chuàng)立大會(huì)暨第一次股東大會(huì)的通知。
(7)召開(kāi)職工代表大會(huì),選舉職工監(jiān)事。
(8)召開(kāi)創(chuàng)立大會(huì)暨第一屆臨時(shí)股東大會(huì),審議發(fā)起人關(guān)于公司股份改制 2 情況的報(bào)告,通過(guò)公司章程,選舉董事會(huì)成員和監(jiān)事會(huì)成員等。
(9)股份公司董事會(huì)召開(kāi)第一屆董事會(huì)第一次會(huì)議,選舉董事長(zhǎng),聘任經(jīng)理、財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人、董事會(huì)秘書(shū)等高級(jí)管理人員,審議公司各項(xiàng)內(nèi)控制度。
(10)股份公司監(jiān)事會(huì)召開(kāi)第一屆監(jiān)事會(huì)第一次會(huì)議,選舉監(jiān)事會(huì)主席。(11)股份公司董事會(huì)委派人員向工商行政管理部門(mén)提交變更為股份有限公司的相關(guān)申報(bào)材料。領(lǐng)取股份公司《企業(yè)法人營(yíng)業(yè)執(zhí)照》。
2、中介機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)事項(xiàng)(1)會(huì)計(jì)師、評(píng)估機(jī)構(gòu)
①會(huì)計(jì)師、評(píng)估機(jī)構(gòu)到企業(yè)現(xiàn)場(chǎng)進(jìn)行改制審計(jì)、資產(chǎn)評(píng)估工作。
②會(huì)計(jì)師出具《審計(jì)報(bào)告》初稿,與企業(yè)、券商、律師、評(píng)估機(jī)構(gòu)進(jìn)行溝通后,出具正式審計(jì)報(bào)告。
③評(píng)估機(jī)構(gòu)對(duì)企業(yè)改制基準(zhǔn)日經(jīng)審計(jì)的凈資產(chǎn)進(jìn)行評(píng)估,出具《資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告》初稿,與企業(yè)、主辦券商、會(huì)計(jì)師事務(wù)所和律師事務(wù)所溝通后,出具正式《資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告》。
④會(huì)計(jì)師進(jìn)行驗(yàn)資并出具改制的《驗(yàn)資報(bào)告》。(2)律師、券商
①律師事務(wù)所指導(dǎo)公司簽署發(fā)起人協(xié)議。
②律師協(xié)助股份公司完成創(chuàng)立大會(huì)的相關(guān)法律文件及“三會(huì)”議事規(guī)則等的起草,核查擬任董監(jiān)高的任職資格。
③律師和券商對(duì)股份公司章程、“三會(huì)”議事規(guī)則進(jìn)行講解,幫助公司股東及高管知悉公司治理要求。
④律師和券商協(xié)助股份公司召開(kāi)創(chuàng)立大會(huì)暨第一次股東大會(huì)、第一屆董事會(huì)第一次會(huì)議和第一屆監(jiān)事會(huì)第一次會(huì)議,完成董事、監(jiān)事的選舉及高管的人名等事項(xiàng)。
(二)改制收尾階段
改制收尾階段,掛牌公司還應(yīng)做好以下后續(xù)工作:
1、制作股份公司公章,變更相關(guān)證照、銀行賬戶名稱(chēng),辦理相關(guān)資產(chǎn)和資質(zhì)過(guò)戶手續(xù)。
2、通知客戶、供應(yīng)商、債權(quán)債務(wù)人等利益相關(guān)人公司改制更名事宜。
3、制定、修改、完善公司各項(xiàng)內(nèi)部規(guī)章制度,完善公司治理和內(nèi)部控制。
三、材料制作階段
(一)會(huì)計(jì)師事務(wù)所
會(huì)計(jì)師事務(wù)所出具兩年及一期的審計(jì)報(bào)告。
(二)律師事務(wù)所
1、律師事務(wù)所出具法律意見(jiàn)書(shū);
2、對(duì)有關(guān)申請(qǐng)文件提供鑒證意見(jiàn)。
(三)券商
券商在材料制作階段,主要負(fù)責(zé)以下工作:
1、完成盡職調(diào)查工作底稿、盡職調(diào)查報(bào)告及出具公開(kāi)轉(zhuǎn)讓說(shuō)明書(shū)初稿。
2、就掛牌公司治理、三板交易規(guī)則、信息披露等事項(xiàng)對(duì)公司股東及高管進(jìn)行輔導(dǎo)。
3、與公司就公開(kāi)轉(zhuǎn)讓說(shuō)明書(shū)進(jìn)行溝通和反饋。
4、內(nèi)核會(huì)議審核通過(guò),并出具推薦報(bào)告。
5、完成全套申報(bào)材料。
四、申報(bào)
1、券商向全國(guó)股轉(zhuǎn)系統(tǒng)報(bào)送申報(bào)材料。
2、針對(duì)全國(guó)股轉(zhuǎn)系統(tǒng)的反饋意見(jiàn),中介機(jī)構(gòu)進(jìn)行補(bǔ)充調(diào)查工作,券商和會(huì)計(jì)師事務(wù)所分別出具反饋回復(fù),律師事務(wù)所出具補(bǔ)充法律意見(jiàn)書(shū)。
3、經(jīng)全國(guó)股轉(zhuǎn)系統(tǒng)審核通過(guò)后,股份公司取得同意掛牌函。
五、掛牌
此階段,掛牌公司在券商指導(dǎo)和協(xié)助下,完成以下工作:
1、申請(qǐng)股份簡(jiǎn)稱(chēng)及股份代碼。
2、辦理股份集中登記托管等工作。
3、披露公開(kāi)轉(zhuǎn)讓說(shuō)明書(shū)、推薦報(bào)告、審計(jì)報(bào)告和法律意見(jiàn)等相關(guān)文件。
4、股份開(kāi)始掛牌。
企業(yè)新三板掛牌上市流程詳解 新三板掛牌上市規(guī)則篇三
新三板掛牌流程
企業(yè)股份制改造和進(jìn)入“新三板”市場(chǎng)需要的中介機(jī)構(gòu)
企業(yè)申請(qǐng)進(jìn)入“新三板”掛牌,程序上與主板市場(chǎng)、創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)相同,需要聘請(qǐng)券商、律師事務(wù)所、會(huì)計(jì)師事務(wù)所、科技咨詢與評(píng)估機(jī)構(gòu)。“新三板”市場(chǎng)股權(quán)轉(zhuǎn)讓的規(guī)定
目前,在“新三板”進(jìn)行股份轉(zhuǎn)讓?zhuān)话愎蓶|每年可轉(zhuǎn)讓1/3,董、監(jiān)事與高管每年可轉(zhuǎn)讓1/4。另外,關(guān)于“新三板”市場(chǎng)的融資功能拓展,定向增資和公開(kāi)發(fā)行制度的研究和實(shí)踐均在積極進(jìn)行。“新三板”市場(chǎng)掛牌遵循的規(guī)則
“新三板”市場(chǎng)采取備案制,賦予券商的權(quán)利很大,但責(zé)任也很大,對(duì)主辦券商項(xiàng)目小組和內(nèi)核小組的人員構(gòu)成和工作有更高的要求,其中項(xiàng)目小組至少須有律師、注冊(cè)會(huì)計(jì)師、行業(yè)分析師各一人組成。內(nèi)核小組也需要有注冊(cè)會(huì)計(jì)師、律師、資深投資銀行專(zhuān)家、資深行業(yè)專(zhuān)家等組成。
企業(yè)在“新三板”市場(chǎng)掛牌前后需要完成的工作
(1)召開(kāi)董事會(huì)和股東大會(huì)就股份報(bào)價(jià)轉(zhuǎn)讓事項(xiàng)做出決議;
(2)與主辦報(bào)價(jià)券商簽訂推薦掛牌報(bào)價(jià)轉(zhuǎn)讓協(xié)議;
(3)向當(dāng)?shù)卣暾?qǐng)股份報(bào)價(jià)轉(zhuǎn)讓試點(diǎn)企業(yè)資格;
(4)配合會(huì)計(jì)師事務(wù)所和律師事務(wù)所進(jìn)行獨(dú)立審計(jì)和調(diào)查。會(huì)計(jì)師事務(wù)所出具審計(jì)報(bào)告;律師事務(wù)所出具法律意見(jiàn)書(shū)、對(duì)公司股東名冊(cè)的鑒證意見(jiàn)。
(5)配合主辦報(bào)價(jià)券商項(xiàng)目小組盡職調(diào)查,形成如下文件:盡職調(diào)查報(bào)告、推薦報(bào)告、股份報(bào)價(jià)轉(zhuǎn)讓說(shuō)明書(shū)、調(diào)查工作底稿。
(6)配合主辦報(bào)價(jià)券商組織材料、接受主辦報(bào)價(jià)券商的內(nèi)部審核;
(7)配合主辦報(bào)價(jià)券商組織材料向中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)報(bào)備;
(8)中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)向主辦報(bào)價(jià)券商出具備案確認(rèn)函后,到工商部門(mén)辦理股份登記退出手續(xù)。以后的企業(yè)年檢在工商部門(mén),股東名冊(cè)在登記公司;
(9)與中國(guó)證券登記結(jié)算公司深圳分公司簽訂證券登記服務(wù)協(xié)議,并與主辦報(bào)價(jià)券商共同辦理股份登記手續(xù)和在交易所的掛牌手續(xù);
(10)股份報(bào)價(jià)轉(zhuǎn)讓前二個(gè)報(bào)價(jià)日,在代辦股份轉(zhuǎn)讓信息披露平臺(tái)披露股份報(bào)價(jià)轉(zhuǎn)讓說(shuō)明書(shū),主辦報(bào)價(jià)券商同時(shí)披露推薦報(bào)告。
在“新三板”市場(chǎng)掛牌后運(yùn)作成本有多少?
(1)信息披露費(fèi)(深圳信息公司收取):1萬(wàn)元/年;
(2)監(jiān)管費(fèi)(主辦報(bào)價(jià)券商收取):約1萬(wàn)元/年;
(3)交易傭金:0.15%;
(4)印花稅:0;
(5)紅利個(gè)人所得稅:0-10%。
在“新三板”市場(chǎng)能否融資?
可以。新三板掛牌企業(yè)可以轉(zhuǎn)讓股份,也可以定向增發(fā)。同時(shí),企業(yè)在國(guó)家證券交易平臺(tái)上掛牌,增加了企業(yè)的信用等級(jí),更利于獲得銀行貸款和戰(zhàn)略投資。但目前還不能直接向社會(huì)公眾發(fā)行股票募集資金。在“新三板”市場(chǎng)掛牌是否有損企業(yè)形象?
“新三板”市場(chǎng)掛牌的公司是具有高成長(zhǎng)性的優(yōu)質(zhì)高新技術(shù)企業(yè),“新三板”市場(chǎng)是高新技術(shù)企業(yè)便利高效的投融資平臺(tái),在“新三板”市場(chǎng)掛牌不僅不影響企業(yè)形象,反而可以幫助企業(yè)樹(shù)立形象,規(guī)范發(fā)展。在“新三板”市場(chǎng)掛牌是否影響ipo和境外上市?
中國(guó)證監(jiān)會(huì)發(fā)行部和國(guó)際部有專(zhuān)門(mén)的發(fā)言人解答這個(gè)問(wèn)題,答案是不影響,甚至?xí)捎谄髽I(yè)在“新三板”市場(chǎng)掛牌中表現(xiàn)積極、運(yùn)作良好而起到促進(jìn)ipo進(jìn)程的作用。
在“新三板”市場(chǎng)掛牌是否就必須出讓股份?
股權(quán)的處置權(quán)在股東本身,可以交易也可以不交易,即允許出現(xiàn)掛牌后“零交易”的情況。
在“新三板”市場(chǎng)掛牌的企業(yè)能否轉(zhuǎn)板?
股份報(bào)價(jià)轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)是高新技術(shù)企業(yè)的孵化器,通過(guò)規(guī)范運(yùn)作,達(dá)到主板上市條件時(shí),可通過(guò)“綠色通道”轉(zhuǎn)板上市,相關(guān)規(guī)則待掛牌公司數(shù)量達(dá)到一定規(guī)模后出臺(tái)。
在“新三板”市場(chǎng)掛牌后對(duì)企業(yè)重組有何影響?
企業(yè)掛牌后取得一個(gè)無(wú)形資產(chǎn)----殼資源,可以充分利用它進(jìn)行資本運(yùn)作。另外,企業(yè)有了知名度后,更容易吸引風(fēng)險(xiǎn)資本投入,引入戰(zhàn)略投資者,企業(yè)更方便地進(jìn)行資產(chǎn)并購(gòu)與重組。
新三板掛牌操作流程
根據(jù)現(xiàn)行法律法規(guī)的規(guī)定,主板、中小板和創(chuàng)業(yè)板的股票上市發(fā)行實(shí)行審核制,企業(yè)登陸主板、中小板、創(chuàng)業(yè)板,都要向證監(jiān)會(huì)上報(bào)申請(qǐng)材料,業(yè)經(jīng)發(fā)行審核委員會(huì)審核通過(guò)方可,這就意味著上市的時(shí)間成本、人力成本和費(fèi)用成本均較為昂貴,而根據(jù)《證券企業(yè)代辦股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)中關(guān)村科技園區(qū)非上市股份有限企業(yè)股份報(bào)價(jià)轉(zhuǎn)讓試點(diǎn)辦法(暫行)》(以下簡(jiǎn)稱(chēng)“試點(diǎn)辦法”)和《主辦券商推薦中關(guān)村科技園區(qū)非上市股份有限企業(yè)股份進(jìn)入證券企業(yè)代辦股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)掛牌業(yè)務(wù)規(guī)則》(以下簡(jiǎn)稱(chēng)“掛牌業(yè)務(wù)規(guī)則”)等相關(guān)規(guī)定,新三板市場(chǎng)在協(xié)會(huì)的嚴(yán)格監(jiān)管下,實(shí)行備案制,形成了以協(xié)會(huì)自律性管理為主導(dǎo),政府及券商相配合的多層次監(jiān)管體制。新三板掛牌操作流程如下:
新三板業(yè)務(wù)的掛牌流程,主要分為以下步驟
1、股份制改造
新三板市場(chǎng)主要以非上市股份有限企業(yè)為主,目前尚處于有限企業(yè)階段的擬掛牌企業(yè)首先需要啟動(dòng)股改程序。根據(jù)《試點(diǎn)辦法》的要求,擬掛牌企業(yè)需成立滿兩年,為保證企業(yè)業(yè)績(jī)的連續(xù)性,擬掛牌企業(yè)應(yīng)以股改基準(zhǔn)日經(jīng)審計(jì)的凈資產(chǎn)值整體折股即由有限企業(yè)整體變更為股份企業(yè)。
2、主辦券商盡職調(diào)查
盡職調(diào)查是指主辦券商遵循勤勉盡責(zé)、誠(chéng)實(shí)信用的原則,通過(guò)實(shí)地考察等方法,對(duì)擬掛牌企業(yè)進(jìn)行調(diào)查,有充分理由確信企業(yè)符合試點(diǎn)辦法規(guī)定的掛牌條件以及推薦掛牌備案文件真實(shí)、準(zhǔn)確、完整的過(guò)程。
主辦券商針對(duì)擬掛牌企業(yè)設(shè)立專(zhuān)門(mén)的項(xiàng)目小組,至少包括注冊(cè)會(huì)計(jì)師、律師和行業(yè)分析師各一名,并確定項(xiàng)目小組負(fù)責(zé)人。項(xiàng)目小組制定項(xiàng)目方案,協(xié)調(diào)其他中介機(jī)構(gòu)及擬掛牌企業(yè)之間的關(guān)系,跟進(jìn)項(xiàng)目進(jìn)度。資產(chǎn)評(píng)估企業(yè)、會(huì)計(jì)師事務(wù)所、律師事務(wù)所等中介機(jī)構(gòu)完成相應(yīng)的審計(jì)和法律調(diào)查工作后,項(xiàng)目小組復(fù)核《資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告》《審計(jì)報(bào)告》、《法律意見(jiàn)書(shū)》等文件,根據(jù)《主辦券商盡職調(diào)查工作指引》,以財(cái)務(wù)、法律和行業(yè)三個(gè)方面為中心,開(kāi)展對(duì)擬掛牌企業(yè)內(nèi)部控制、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)、會(huì)計(jì)政策穩(wěn)健性、持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力、企業(yè)治理和合法合規(guī)等事項(xiàng)的盡職調(diào)查,發(fā)現(xiàn)問(wèn)題,梳理問(wèn)題,理順關(guān)系,與擬掛牌企業(yè)、中介機(jī)構(gòu)通力合作,徹底解決擬掛牌企業(yè)歷史上存在的諸如出資瑕疵、關(guān)聯(lián)交易、同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)等問(wèn)題,建立健全企業(yè)法人治理結(jié)構(gòu),規(guī)范企業(yè)運(yùn)作,協(xié)助企業(yè)制定可行的持續(xù)發(fā)展戰(zhàn)略,幫助企業(yè)家樹(shù)立正確的上市和資本運(yùn)作觀念,把握企業(yè)的營(yíng)利模式、市場(chǎng)定位、核心競(jìng)爭(zhēng)力、可持續(xù)正常潛力等亮點(diǎn)并制作《股份報(bào)價(jià)轉(zhuǎn)讓說(shuō)明書(shū)》、《盡職調(diào)查報(bào)告》及工作底稿等申報(bào)材料。
3、證券企業(yè)內(nèi)核
這是新三板掛牌的重要環(huán)節(jié),主辦券商內(nèi)核委員會(huì)議審議擬掛牌企業(yè)的書(shū)面?zhèn)浒肝募Q定是否向協(xié)會(huì)推薦掛牌。
主辦券商新三板業(yè)務(wù)內(nèi)核委員會(huì)對(duì)前述項(xiàng)目小組完成的《股份報(bào)價(jià)轉(zhuǎn)讓說(shuō)明書(shū)》及《盡職調(diào)查報(bào)告》等相關(guān)備案文件進(jìn)行審核,出具審核意見(jiàn),關(guān)注項(xiàng)目小組是否已按照《盡職調(diào)查工作指引》的要求對(duì)擬推薦企業(yè)進(jìn)行了勤勉盡責(zé)的盡職調(diào)查;發(fā)現(xiàn)擬掛牌企業(yè)存在的仍需調(diào)查或整改的問(wèn)題,提出解決思路;同意推薦目標(biāo)企業(yè)掛牌的,向協(xié)會(huì)出具《推薦報(bào)告》。
4、報(bào)監(jiān)管機(jī)構(gòu)審核
這是新三板掛牌的決定性階段,中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)審查備案文件并做出是否備案的決定。
通過(guò)內(nèi)核后,主辦券商將備案文件上報(bào)至協(xié)會(huì),協(xié)會(huì)決定受理的,向其出具受理通知書(shū),自受理之日起五十個(gè)工作日內(nèi),對(duì)備案文件進(jìn)行審查,核查擬掛牌企業(yè)是否符合新三板試點(diǎn)辦法和掛牌規(guī)則等規(guī)定,如有異議的可以向主辦券商提出書(shū)面或口頭的反饋意見(jiàn),由主辦券商答復(fù)。無(wú)異議的,則向主辦券商出具備案確認(rèn)函。
協(xié)會(huì)要求主辦券商對(duì)備案文件予以補(bǔ)充或修改的,受理文件時(shí)間自協(xié)會(huì)收到主辦券商的補(bǔ)充或修改意見(jiàn)的下一個(gè)工作日起重新計(jì)算。
協(xié)會(huì)對(duì)備案文件經(jīng)多次反饋仍有異議,決定不予備案的,應(yīng)向主辦券商出具書(shū)面通知并說(shuō)明原因。
5、股份登記和托管
依據(jù)《試點(diǎn)辦法》的要求,投資者持有的擬掛牌企業(yè)的股份應(yīng)當(dāng)托管在主辦券商處,初始登記的股份應(yīng)托管在主辦券商處。推薦主辦券商取得協(xié)會(huì)備案確認(rèn)函后,輔助擬掛牌企業(yè)在掛牌前與中國(guó)證券登記結(jié)算有限責(zé)任企業(yè)簽訂證券登記服務(wù)協(xié)議,辦理全部股份的集中登記。
綜觀來(lái)看,新三板的掛牌速度較快,通常意義上講,如擬掛牌企業(yè)需進(jìn)行股改的,大約需要2-3個(gè)月;主辦券商進(jìn)場(chǎng)盡職調(diào)查及內(nèi)核大約1-2個(gè)月;協(xié)會(huì)審查(包括反饋時(shí)間)需要2個(gè)月;經(jīng)協(xié)會(huì)核準(zhǔn)后可以進(jìn)行股份登記掛牌,全部流程預(yù)計(jì)需要半年左右的時(shí)間,當(dāng)然,如果企業(yè)自身存在法律或財(cái)務(wù)等某方面的障礙需要整改的,前述時(shí)間會(huì)隨著整改進(jìn)度而有所調(diào)整。
企業(yè)新三板掛牌上市流程詳解 新三板掛牌上市規(guī)則篇四
新三板掛牌上市注意事項(xiàng)
主營(yíng)業(yè)務(wù)要突出
根據(jù)《試點(diǎn)辦法》)規(guī)定主辦報(bào)價(jià)券商推薦的園區(qū)公司須具備的重要條件之一是: 主營(yíng)業(yè)務(wù)突出。通常情況下,公司的主營(yíng)業(yè)務(wù)收入應(yīng)當(dāng)占到總收入的70%以上,主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)應(yīng)當(dāng)占到利潤(rùn)總額的70%以上。業(yè)務(wù)過(guò)于分散對(duì)于中小企業(yè)掛牌而言,絕對(duì)是“減分”事項(xiàng)。比如軟件開(kāi)發(fā)和系統(tǒng)集成為主營(yíng)業(yè)務(wù)的企業(yè),旗下有從事文化廣告?zhèn)髅降男∫?guī)模子公司,這些子公司與公司的主營(yíng)業(yè)務(wù)并沒(méi)有緊密聯(lián)系,應(yīng)當(dāng)對(duì)其進(jìn)行重組,使公司集中于主業(yè)。
資產(chǎn)重組一般遵循以下原則:1.符合公開(kāi)、公平、公正原則,如重組的資產(chǎn)一定要有第三方機(jī)構(gòu)進(jìn)行評(píng)估,出具評(píng)估報(bào)告書(shū);2.符合現(xiàn)行有關(guān)法律、法規(guī)原則,如《資產(chǎn)重組方案》要股東大會(huì)審議通過(guò);3.有利于公司形成清晰的業(yè)務(wù)發(fā)展戰(zhàn)略目標(biāo),合理配置存量資源;4.有利于突出公司主營(yíng)業(yè)務(wù),形成核心競(jìng)爭(zhēng)力;5.有利于提高公司盈利能力和持續(xù)發(fā)展能力。
同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)要處理
公司實(shí)際控制人或大股東從事的其他業(yè)務(wù),有無(wú)同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)及關(guān)聯(lián)交易情況是中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)等主管機(jī)構(gòu)備案審查的重點(diǎn)。具體關(guān)注內(nèi)容包括:同一實(shí)際控制人之下是否存在與擬掛牌企業(yè)同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)的企業(yè);公司高級(jí)管理人員是否兼任實(shí)職,財(cái)務(wù)人員是否在關(guān)聯(lián)企業(yè)中兼職;公司改制時(shí),發(fā)起人是否將構(gòu)成同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)關(guān)系的相關(guān)資產(chǎn)、業(yè)務(wù)全部投入股份公司。
有三種方式在解決同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)時(shí)經(jīng)常為企業(yè)所用,1.以股權(quán)轉(zhuǎn)讓的方式將同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)公司轉(zhuǎn)為擬掛牌企業(yè)的子公司;2.注銷(xiāo)同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)公司,這種情況多發(fā)生在同一實(shí)際控制人之下有兩個(gè)和兩個(gè)以上同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)企業(yè),注銷(xiāo)其余同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)企業(yè)不對(duì)實(shí)際控制人產(chǎn)生影響;3.擬掛牌企業(yè)回購(gòu)?fù)瑯I(yè)競(jìng)爭(zhēng)公司的業(yè)務(wù)和資產(chǎn)。此外,根據(jù)具體企業(yè)情況,以協(xié)議買(mǎi)斷銷(xiāo)售、以市場(chǎng)分割協(xié)議解決和充分論證同業(yè)但不競(jìng)爭(zhēng)等方式也可解決同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)問(wèn)題。
持續(xù)經(jīng)營(yíng)有保障
雖然新三板掛牌條件中并無(wú)明確的財(cái)務(wù)指標(biāo)要求,對(duì)企業(yè)是否盈利也無(wú)硬性規(guī)定,但企業(yè)的持續(xù)經(jīng)營(yíng)要有保障,即企業(yè)經(jīng)營(yíng)模式、產(chǎn)品和服務(wù)沒(méi)有重大變化,在所處的細(xì)分行業(yè)有很好的發(fā)展前景。正如主管機(jī)構(gòu)正在引入有行業(yè)背景的人力來(lái)應(yīng)對(duì)擬掛牌企業(yè)行業(yè)越來(lái)越細(xì)分和新產(chǎn)業(yè)的出現(xiàn),企業(yè)對(duì)主營(yíng)產(chǎn)品和業(yè)務(wù)的貼切和準(zhǔn)確描述也尤為重要。
要解決這一問(wèn)題可以從三方面入手,一是委托專(zhuān)業(yè)的咨詢機(jī)構(gòu)對(duì)產(chǎn)品進(jìn)行合理定義;二是業(yè)務(wù)要配合專(zhuān)利申請(qǐng)、知識(shí)產(chǎn)權(quán)保護(hù)、專(zhuān)家鑒定等活動(dòng),特別是要把有針對(duì)性的技術(shù)查新資料作為補(bǔ)充材料提供給證監(jiān)會(huì),尤其是技術(shù)的未來(lái)趨勢(shì)及可替代性技術(shù)優(yōu)劣勢(shì)的分析;最后,行業(yè)數(shù)據(jù)推理過(guò)程要清晰,要有詳實(shí)的調(diào)研工作底稿。
高新技術(shù)企業(yè)身份
擬掛牌新三板的企業(yè)基本都是高新技術(shù)企業(yè),在新三板擴(kuò)容前,科技部通過(guò)“縮短注冊(cè)年限”和“擴(kuò)大核心自主知識(shí)產(chǎn)權(quán)范圍”兩點(diǎn)放寬了中關(guān)村高新技術(shù)企業(yè)認(rèn)定標(biāo)準(zhǔn),使得中關(guān)村示范區(qū)內(nèi)符合新三板掛牌標(biāo)準(zhǔn)的企業(yè)數(shù)量擴(kuò)容。新三板擴(kuò)容后,中關(guān)村的模式很可能被其他園區(qū)復(fù)制,這也意味著全國(guó)范圍內(nèi)新三板的“后備軍”數(shù)量將大增。伴隨高新技術(shù)企業(yè)數(shù)量增加的是主管機(jī)構(gòu)對(duì)高新技術(shù)企業(yè)身份更嚴(yán)格的審核。
擬掛牌新三板的高新技術(shù)企業(yè)認(rèn)定容易在研發(fā)費(fèi)用占比和研發(fā)人員占比兩個(gè)方面出現(xiàn)問(wèn)題,《高新技術(shù)企業(yè)認(rèn)定管理辦法》規(guī)定指出,年銷(xiāo)售收入在2億元以上的企業(yè),要申請(qǐng)高新技術(shù)企業(yè),最近一年研究開(kāi)發(fā)費(fèi)用總額占銷(xiāo)售收入總額不低于3%;最近一年銷(xiāo)售收入在5000萬(wàn)元至2億元的企業(yè),比例不低于4%;最近一年銷(xiāo)售收入小于5000萬(wàn)元的企業(yè),比例不低于6%。同時(shí),在《高新技術(shù)企業(yè)認(rèn)定管理辦法》中有一項(xiàng)明確規(guī)定:具有大學(xué)專(zhuān)科以上學(xué)歷的科技人員占企業(yè)當(dāng)年職工總數(shù)的30%以上,其中研發(fā)人員占企業(yè)當(dāng)年職工總數(shù)的10%以上。
資金占用要盡早解決
許多中小民營(yíng)企業(yè)在發(fā)展初期都存在“公司個(gè)人不分”的問(wèn)題,即公司的資產(chǎn)、賬戶與個(gè)人的財(cái)產(chǎn)、賬戶有一定的混用現(xiàn)象。實(shí)踐中,擬掛牌企業(yè)與其控股股東、關(guān)聯(lián)企業(yè)資金往來(lái)會(huì)較為頻繁,因?yàn)閺你y行等金融機(jī)構(gòu)獲得外部融資并不是件容易的事情,而且還要花費(fèi)相當(dāng)?shù)某杀荆{(diào)用關(guān)聯(lián)企業(yè)暫時(shí)富裕的資金,對(duì)于實(shí)際控制人則是更易做到的事情——如果該企業(yè)還專(zhuān)門(mén)為調(diào)劑資金余缺而建立了類(lèi)似“財(cái)務(wù)中心”的內(nèi)部機(jī)構(gòu),則在不同企業(yè)間進(jìn)行資金調(diào)撥會(huì)成為一種制度化、經(jīng)常化的工作,資金往來(lái)會(huì)更為頻繁。
對(duì)于擬掛牌企業(yè)與關(guān)聯(lián)方的資金拆借、資金占用問(wèn)題,關(guān)鍵是盡早規(guī)范,不將問(wèn)題帶到以后的掛牌公司。重組、以股利沖抵、轉(zhuǎn)為委托貸款等措施都是極為有效的解決辦法。同時(shí),擬掛牌企業(yè)一定要遵守自身已制定的相關(guān)制度而不能將這些制度當(dāng)做擺設(shè),這也是考察和判斷公司是否能夠真正規(guī)范運(yùn)作的有力證據(jù)。
財(cái)務(wù)處理要真實(shí)
財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)直接反映了企業(yè)的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)。因此,企業(yè)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中存在的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)也是主管機(jī)構(gòu)審核時(shí)關(guān)注的重點(diǎn)之一。同時(shí),主管機(jī)構(gòu)希望企業(yè)在掛牌資料中使用平實(shí)語(yǔ)言,不夸張,不廣告化,不粉飾業(yè)績(jī),不進(jìn)行利潤(rùn)操縱。
對(duì)此,企業(yè)應(yīng)在尊重客觀事實(shí)的基礎(chǔ)上盡可能給出合理解釋。例如,如果企業(yè)的原材料價(jià)格受?chē)?guó)際市場(chǎng)影響較大,則對(duì)企業(yè)運(yùn)營(yíng)而言是一種很大的不確定性,但如果企業(yè)能對(duì)自己的風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移能力給出有說(shuō)服力的論證,則“原材料價(jià)格波動(dòng)大”不但不會(huì)對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)帶來(lái)負(fù)面影響,反而體現(xiàn)了企業(yè)的一種競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。另外,公司的銷(xiāo)售費(fèi)用率大幅低于同行業(yè),公司的流動(dòng)比率較同行業(yè)公司高,而資產(chǎn)負(fù)債率較同行業(yè)低等問(wèn)題,主管部門(mén)都會(huì)要求企業(yè)做出合理的解釋。
股權(quán)激勵(lì)要規(guī)劃
申請(qǐng)掛牌新三板的企業(yè)都有自己的專(zhuān)利技術(shù),都是輕資產(chǎn)的中小科技企業(yè),對(duì)于企業(yè)而言,人才是核心競(jìng)爭(zhēng)力。僅靠高工資留住人才的做法一方面成本較高,另一方面也無(wú)法應(yīng)對(duì)同行業(yè)已上市公司的股權(quán)誘惑。但股權(quán)激勵(lì)是一個(gè)系統(tǒng)工程,涉及管理、法律和財(cái)務(wù)等方面的問(wèn)題,如果沒(méi)有提前規(guī)劃,諸如稀釋多少股權(quán)?如何定價(jià)?與業(yè)績(jī)?nèi)绾螔煦^?會(huì)計(jì)如何入賬?等問(wèn)題在掛牌改制時(shí)會(huì)接踵而至,而此時(shí)再處理的難度會(huì)加大。
擬掛牌企業(yè)可以在團(tuán)隊(duì)相對(duì)穩(wěn)定后就進(jìn)行股權(quán)激勵(lì)規(guī)劃,在具體的操作上,首先,要精選激勵(lì)對(duì)象,股權(quán)激勵(lì)要在戰(zhàn)略高度上給予人才足夠的重視,以期激勵(lì)對(duì)象為公司的發(fā)展做出重大貢獻(xiàn);其次,激勵(lì)股份要分期授予,每期分別向激勵(lì)對(duì)象授予一定比例的股權(quán);再次,作為附加條件,激勵(lì)對(duì)象每年必須完成相應(yīng)的考核指標(biāo),并設(shè)置好完不成目標(biāo)、嚴(yán)重失職等情況下的股權(quán)處理意見(jiàn);最后,對(duì)于考核指標(biāo),公司也需制定詳細(xì)、明確的書(shū)面考核辦法。
企業(yè)運(yùn)作需規(guī)范
中小民營(yíng)企業(yè)容易在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)不規(guī)范、資產(chǎn)權(quán)屬、環(huán)保、稅務(wù)、“五險(xiǎn)一金”等方面出現(xiàn)問(wèn)題。如公司變更為股份有限公司時(shí),未按要求進(jìn)行驗(yàn)資,導(dǎo)致注冊(cè)設(shè)立存在瑕疵;租用的廠房產(chǎn)權(quán)手續(xù)不完善,其生產(chǎn)基地租賃方尚未取得合法的土地證和房產(chǎn)證;連續(xù)因環(huán)保項(xiàng)目違規(guī),遭到項(xiàng)目所在環(huán)保部門(mén)的處罰;采取采用內(nèi)外賬方式,利潤(rùn)并未完全顯現(xiàn),掛牌前面臨稅務(wù)處罰和調(diào)賬;在報(bào)告期內(nèi)按當(dāng)?shù)厣绫@U納基數(shù)下限給員工繳納社保,而非法律規(guī)定的實(shí)際工資,并且未嚴(yán)格執(zhí)行住房公積金管理制度。
出現(xiàn)這樣的問(wèn)題,企業(yè)一定要明白:徹底解決問(wèn)題、切實(shí)規(guī)范運(yùn)作才是根本,才是萬(wàn)全之策。這也是企業(yè)勇于承擔(dān)社會(huì)責(zé)任的重要體現(xiàn),對(duì)于擬掛牌企業(yè)而言,是一項(xiàng)“加分”因素,有助于樹(shù)立良好的企業(yè)形象。
企業(yè)新三板掛牌上市流程詳解 新三板掛牌上市規(guī)則篇五
企業(yè)新三板掛牌上市流程
根據(jù)中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)(以下簡(jiǎn)稱(chēng)“協(xié)會(huì)”)發(fā)布的《證券公司代辦股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)中關(guān)村科技園區(qū)非上市股份有限公司股份報(bào)價(jià)轉(zhuǎn)讓試點(diǎn)辦法》和《主辦報(bào)價(jià)券商推薦中關(guān)村科技園區(qū)非上市股份有限公司股份進(jìn)入證券公司代辦股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)報(bào)價(jià)轉(zhuǎn)讓的掛牌業(yè)務(wù)規(guī)則》,中關(guān)村科技園區(qū)非上市股份公司申請(qǐng)股份到代辦股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)掛牌報(bào)價(jià)轉(zhuǎn)讓?zhuān)瑧?yīng)具備設(shè)立滿兩年、北京市政府確認(rèn)的股份報(bào)價(jià)轉(zhuǎn)讓試點(diǎn)企業(yè)資格、主營(yíng)業(yè)務(wù)突出、具有持續(xù)經(jīng)營(yíng)紀(jì)錄、公司治理結(jié)構(gòu)健全、運(yùn)作規(guī)范等條件。申請(qǐng)股份掛牌報(bào)價(jià)轉(zhuǎn)讓?zhuān)杪男幸韵鲁绦?董事會(huì)、股東大決議,申請(qǐng)股份報(bào)價(jià)轉(zhuǎn)讓試點(diǎn)企業(yè)資格,簽訂推薦掛牌報(bào)價(jià)轉(zhuǎn)讓協(xié)議,配合主辦報(bào)價(jià)券商盡職調(diào)查,主辦報(bào)價(jià)券商向協(xié)會(huì)報(bào)送推薦掛牌備案文件,協(xié)會(huì)備案確認(rèn),股份集中登記,披露股份報(bào)價(jià)轉(zhuǎn)讓說(shuō)明書(shū)。各程序的具體內(nèi)容介紹如下:
一、公司董事會(huì)、股東大會(huì)決議公司申請(qǐng)股份到代辦股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)掛牌報(bào)價(jià)轉(zhuǎn)讓?zhuān)瑧?yīng)由公司董事會(huì)就申請(qǐng)股份掛牌報(bào)價(jià)轉(zhuǎn)讓事項(xiàng)形成決議,并提請(qǐng)股東大會(huì)審議,同時(shí)提請(qǐng)股東大會(huì)授權(quán)董事會(huì)辦理相關(guān)事宜。
二、申請(qǐng)股份報(bào)價(jià)轉(zhuǎn)讓試點(diǎn)企業(yè)資格公司要進(jìn)行股份掛牌報(bào)價(jià)轉(zhuǎn)讓?zhuān)毾虮本┦腥嗣裾暾?qǐng)股份報(bào)價(jià)轉(zhuǎn)讓試點(diǎn)企業(yè)的資格。中關(guān)村科技園區(qū)管理委員會(huì)具體負(fù)責(zé)受理試點(diǎn)企業(yè)資格的申請(qǐng)。根據(jù)北京市《中關(guān)村科技園區(qū)非上市股份有限公司申請(qǐng)股份報(bào)價(jià)轉(zhuǎn)讓試點(diǎn)資格確認(rèn)辦法》規(guī)定,公司申請(qǐng)時(shí)要提交如下文件:
1、公司設(shè)立批準(zhǔn)文件;
2、公司股份進(jìn)入代辦股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)報(bào)價(jià)轉(zhuǎn)讓的申請(qǐng);
3、公司股東大會(huì)同意申請(qǐng)股份報(bào)價(jià)轉(zhuǎn)讓的決議;
4、企業(yè)法人營(yíng)業(yè)執(zhí)照(副本)及公司章程;
5、經(jīng)律師事務(wù)所確認(rèn)的合法有效的股東名冊(cè);
6、高新技術(shù)企業(yè)認(rèn)定文件。
同意申請(qǐng)的,中關(guān)村科技園區(qū)管理委員會(huì)在五個(gè)工作日內(nèi)出具試點(diǎn)資格確認(rèn)函。
三、簽訂推薦掛牌報(bào)價(jià)轉(zhuǎn)讓協(xié)議公司需聯(lián)系一家具有股份報(bào)價(jià)轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)資格的證券公司,作為股份報(bào)價(jià)轉(zhuǎn)讓的主辦報(bào)價(jià)券商,委托其推薦股份掛牌。此外,公司還應(yīng)聯(lián)系另一家具有股份報(bào)價(jià)轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)資格的證券公司,作為副主辦報(bào)價(jià)券商,當(dāng)主辦報(bào)價(jià)券商喪失報(bào)價(jià)轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)資格時(shí),由其擔(dān)任主辦報(bào)價(jià)券商,以免影響公司股份的報(bào)價(jià)轉(zhuǎn)讓。公司應(yīng)與主辦報(bào)價(jià)券商和副主辦報(bào)價(jià)券商簽訂推薦掛牌報(bào)價(jià)轉(zhuǎn)讓協(xié)議,明確三方的權(quán)利與義務(wù)。
根據(jù)協(xié)議,主辦報(bào)價(jià)券商主要責(zé)任為公司盡職調(diào)查、制作推薦掛牌備案文件、向協(xié)會(huì)推薦掛牌、督導(dǎo)公司掛牌后的信息披露等。
四、配合主辦報(bào)價(jià)券商盡職調(diào)查為使股份順利地進(jìn)入代辦股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)掛牌報(bào)價(jià)轉(zhuǎn)讓?zhuān)卷毞e極配合主辦報(bào)價(jià)券商的盡職調(diào)查工作。
主辦券商要成立專(zhuān)門(mén)的項(xiàng)目小組,對(duì)園區(qū)公司進(jìn)行盡職調(diào)查,全面、客觀、真實(shí)地了解公司的財(cái)務(wù)狀況、內(nèi)控制度、公司治理、主營(yíng)業(yè)務(wù)等事項(xiàng)并出具盡職調(diào)查報(bào)告。項(xiàng)目小組完成盡職調(diào)查后,提請(qǐng)主辦報(bào)價(jià)券商的內(nèi)核機(jī)構(gòu)審核。審核的主要內(nèi)容為項(xiàng)目小組的盡職調(diào)查工作、園區(qū)公司擬披露的信息(股份報(bào)價(jià)轉(zhuǎn)讓說(shuō)明書(shū))是否符合要求。主辦報(bào)價(jià)券商依據(jù)盡職調(diào)查和內(nèi)核情況,決定是否向協(xié)會(huì)推薦掛牌。
五、主辦報(bào)價(jià)券商向協(xié)會(huì)報(bào)送推薦掛牌備案文件
主辦報(bào)價(jià)券商決定向協(xié)會(huì)推薦掛牌的,出具推薦報(bào)告,并報(bào)送推薦掛牌備案文件。
六、協(xié)會(huì)備案確認(rèn)協(xié)會(huì)在受理之日起六十個(gè)工作日內(nèi),對(duì)備案文件進(jìn)行審查。審查的主要內(nèi)容有:
1、備案文件是否齊備;
2、主辦報(bào)價(jià)券商是否已按照盡職調(diào)查工作指引的要求,對(duì)所推薦的公司進(jìn)行了盡職調(diào)查;
3、園區(qū)公司擬披露的信息(股份報(bào)價(jià)轉(zhuǎn)讓說(shuō)明書(shū))是否符合信息披露規(guī)則的要求;
4、主辦報(bào)價(jià)券商對(duì)備案文件是否履行了內(nèi)核程序。
協(xié)會(huì)認(rèn)為必要時(shí),可對(duì)主辦報(bào)價(jià)券商的盡職調(diào)查工作進(jìn)行現(xiàn)場(chǎng)復(fù)核。審查無(wú)異議的,向主辦報(bào)價(jià)券商出具備案確認(rèn)函。有異議的而決定不予備案的,向主辦報(bào)價(jià)券商出具書(shū)面通知并說(shuō)明原因。
七、股份集中登記推薦掛牌備案文件在協(xié)會(huì)備案后,公司需與中國(guó)證券登記結(jié)算有限責(zé)任公司深圳分公司簽訂證券登記服務(wù)協(xié)議,辦理全部股份的集中登記。初始登記的股份,須托管在主辦報(bào)價(jià)券商處。公司可要求主辦報(bào)價(jià)券商協(xié)助辦理上述事項(xiàng)。
公司股東掛牌前所持股份分三批進(jìn)入代辦系統(tǒng)掛牌報(bào)價(jià)轉(zhuǎn)讓?zhuān)颗M(jìn)入的數(shù)量均為其所持股份的三分之一。進(jìn)入的時(shí)間分別為掛牌之日、掛牌期滿一年和兩年。
八、披露股份報(bào)價(jià)轉(zhuǎn)讓說(shuō)明書(shū)辦理好股份的集中登記后,公司與主辦券商券商協(xié)商,確定股份掛牌日期。在股份掛牌前,公司應(yīng)在代辦股份轉(zhuǎn)讓信息披露平臺(tái)上發(fā)布股份報(bào)價(jià)轉(zhuǎn)讓說(shuō)明書(shū)。說(shuō)明書(shū)應(yīng)包括以下內(nèi)容:
1、公司基本情況;
2、公司董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員、核心技術(shù)人員及其持股情況;
3、公司業(yè)務(wù)和技術(shù)情況;
4、公司業(yè)務(wù)發(fā)展目標(biāo)及其風(fēng)險(xiǎn)因素;
5、公司治理情況;
6、公司財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)信息;
7、北京市政府批準(zhǔn)公司進(jìn)行試點(diǎn)的情況。
公司掛牌報(bào)價(jià)后,應(yīng)履行持續(xù)信息披露義務(wù),披露年度報(bào)告以及對(duì)股份價(jià)格有重大影響的臨時(shí)報(bào)告。主辦報(bào)價(jià)券商對(duì)所推薦的公司信息披露負(fù)有督導(dǎo)的職責(zé)。